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Finanzas y negocios

Calculadora de capital circulante y tesorería

Analiza la financiación necesaria para el ciclo de explotación y compárala con los recursos estables.

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Capital circulante y equilibrio de tesorería

Introduce los saldos del ciclo de explotación y la financiación estable para medir la necesidad financiera y la tesorería neta.

Ciclo de explotación

Estructura financiera

Listo para calcular

Introduce los datos para calcular la necesidad de capital circulante, el fondo de maniobra y la tesorería neta.

¿Te ha resultado útil esta herramienta?

¿Cómo funciona esta herramienta?

La necesidad de capital circulante mide los recursos absorbidos por el ciclo de explotación. El fondo de maniobra mide los recursos estables disponibles tras financiar el activo fijo.

El cálculo suma primero las existencias y los créditos de explotación y resta después las deudas de explotación para obtener la necesidad de capital circulante. El fondo de maniobra se calcula restando el activo fijo a los recursos estables. Por último, la tesorería neta es el fondo de maniobra menos la necesidad, y los días sobre ventas relacionan esa necesidad con las ventas anuales sobre una base de 365 días.

Cómo utilizar esta herramienta

  1. Introduce el ciclo operativo

    Añade existencias, créditos y deudas de explotación.

  2. Añade la estructura financiera

    Indica recursos estables, activo fijo y ventas anuales.

  3. Analiza la tesorería

    Compara la necesidad con el fondo de maniobra.

¿Cómo se calculan la necesidad de capital circulante, el fondo de maniobra y la tesorería neta?

Estos tres indicadores relacionan el ciclo de explotación con la estructura de financiación estable de la empresa.

Necesidad de capital circulante

Necesidad = existencias + créditos de explotación − deudas de explotación

Los créditos incluyen clientes y otros créditos operativos; las deudas incluyen proveedores, obligaciones fiscales/sociales y otras deudas operativas.

Fondo de maniobra

Fondo de maniobra = recursos estables − activo fijo

Mide los recursos duraderos disponibles después de financiar el activo fijo.

Tesorería neta

Tesorería neta = fondo de maniobra − necesidad

Si el fondo de maniobra supera la necesidad, la tesorería neta es positiva.

Necesidad en días de ventas

Días = necesidad ÷ ventas anuales × 365

El ratio expresa la necesidad de financiación en relación con un año de actividad.

NCC
Necesidad de capital circulante generada por el ciclo de explotación.
FM
Fondo de maniobra procedente de recursos estables.
Ventas
Ventas anuales utilizadas para expresar la necesidad en días.

Ejemplo: con 40.000 de existencias, 70.000 de créditos de explotación y 55.000 de deudas de explotación, la necesidad es 55.000. Si el fondo de maniobra es 80.000, la tesorería neta es 25.000. La interpretación depende del sector, la estacionalidad y los plazos de pago.

Interpretar el resultado

Una necesidad positiva exige financiación del ciclo operativo. Una necesidad negativa puede constituir un recurso cuando los clientes pagan antes de que se abone a los proveedores.

Comparar en el tiempo

Compara los indicadores en fechas equivalentes. El crecimiento de las ventas puede aumentar mecánicamente la necesidad sin indicar por sí solo un deterioro.

Casos de uso

Preparar un análisis de tesorería

Mide la financiación absorbida por el ciclo de explotación antes de analizar las necesidades de tesorería a corto plazo.

Seguir la necesidad de capital

Compara la necesidad y sus días sobre ventas entre varios periodos contables comparables.

Evaluar el equilibrio financiero

Compara el fondo de maniobra con la necesidad para entender una tesorería neta positiva o negativa.

Consejos y buenas prácticas

  • Utiliza saldos de la misma fecha.
  • Una necesidad negativa puede ser normal según el modelo de negocio.
  • Compara su evolución con las ventas.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa una necesidad positiva?

El ciclo de explotación consume financiación porque los activos operativos superan a las deudas operativas.

¿Cómo se calcula la tesorería neta?

Tesorería neta = fondo de maniobra − necesidad de capital circulante.

¿Qué debo comprobar antes de reutilizar el resultado?

Comprueba los datos introducidos, las opciones seleccionadas y el formato de salida para confirmar que el resultado se ajusta a tu objetivo.

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