Calcul du ROI : formule et retour sur investissement

Le retour sur investissement, ou ROI (Return on Investment), mesure le gain ou la perte obtenu par rapport au coût d’un investissement. Il permet d’exprimer rapidement la rentabilité d’un projet sous la forme d’un pourcentage.

Le calculateur de ROI Bethemesh calcule automatiquement le coût total, le gain net et le ROI.

Formule du ROI

On commence par déterminer le coût total :

Coût total = investissement initial + coûts supplémentaires

Puis le gain net :

Gain net = gains générés − coût total

Enfin :

ROI = (gain net / coût total) × 100

Avec 10 000 € d’investissement initial, 1 000 € de coûts supplémentaires et 15 000 € de gains, le coût total est de 11 000 € et le gain net de 4 000 €.

Le ROI vaut donc environ 36,36 %.

Comment interpréter un ROI ?

Un ROI supérieur à zéro signifie que les gains dépassent les coûts. Un ROI nul correspond au seuil d’équilibre, tandis qu’un ROI négatif indique une perte nette.

Un ROI de 25 % signifie que chaque euro de coût total a produit environ 0,25 € de gain net.

Un ROI de 100 % ne signifie pas que l’on récupère seulement sa mise : les gains totaux représentent alors deux fois le coût initial, puisque le gain net est égal au coût.

ROI simple ou ROI annualisé ?

Le ROI simple ignore la durée. Un ROI de 40 % obtenu en un an et le même ROI obtenu en cinq ans n’ont pourtant pas la même signification économique.

Lorsque l’on connaît une durée, une annualisation composée peut être calculée à partir du rapport entre gains et coûts :

Rendement annualisé = (gains / coûts)^(1 / nombre d’années) − 1

Cette annualisation suppose implicitement une progression composée régulière. Elle constitue donc un indicateur de comparaison et non une reconstitution des flux réels.

Pour des placements où les intérêts sont effectivement capitalisés, utilisez plutôt le calculateur d’intérêts composés.

Quels coûts faut-il inclure ?

Le résultat dépend directement du périmètre choisi. Il faut intégrer les coûts directement liés au projet : investissement initial, frais de mise en œuvre, dépenses de campagne ou autres charges pertinentes.

Deux projets ne peuvent être comparés correctement que si leurs coûts et leurs gains sont définis de manière cohérente.

ROI et marge : quelle différence ?

Le ROI rapporte un gain net à un investissement. La marge mesure plutôt l’écart entre un prix de vente et un coût d’achat ou de revient.

Pour analyser un prix de vente, utilisez le calculateur de marge et le guide Calcul de marge : taux de marge, taux de marque et prix de vente.

ROI et seuil de rentabilité

Le ROI mesure le rendement obtenu par rapport aux coûts engagés, tandis que le seuil de rentabilité indique le niveau de ventes nécessaire pour couvrir les charges. Pour calculer ce point d’équilibre, utilisez le calculateur de seuil de rentabilité.

Les limites du ROI

Le ROI est utile parce qu’il est simple, mais cette simplicité impose des limites. Il ne décrit pas à lui seul le risque, la chronologie exacte des flux, le coût du financement, l’inflation ou la valeur temporelle de l’argent.

Il doit donc être considéré comme un indicateur de synthèse, particulièrement efficace pour une première comparaison, mais pas comme une analyse financière complète.