Il ritorno sull’investimento, o ROI (Return on Investment), misura il guadagno o la perdita ottenuti rispetto al costo di un investimento. È un indicatore semplice per esprimere la redditività di un progetto in percentuale.
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Calcolo del ROI: formula e ritorno sull'investimento
Scopri la formula del ROI, come interpretarlo, annualizzarlo e quali limiti considerare per misurare la redditività di un investimento.
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Formula del ROI
Prima si calcola il costo totale:
Costo totale = investimento iniziale + costi aggiuntivi
Poi il guadagno netto:
Guadagno netto = ricavi generati − costo totale
Infine:
ROI = (guadagno netto / costo totale) × 100
Con 10.000 € di investimento iniziale, 1.000 € di costi aggiuntivi e 15.000 € di ricavi, il costo totale è 11.000 € e il guadagno netto è 4.000 €. Il ROI è quindi circa 36,36%.
Come interpretare il ROI?
Un ROI superiore a zero indica che i ricavi superano i costi. Un ROI pari a zero corrisponde al pareggio, mentre un valore negativo indica una perdita netta.
Un ROI del 25% significa che ogni euro di costo totale ha generato circa 0,25 € di guadagno netto. Un ROI del 100% significa invece che il guadagno netto è pari al costo sostenuto: i ricavi complessivi sono quindi due volte il costo.
ROI semplice o annualizzato?
Il ROI semplice ignora il tempo. Un rendimento del 40% ottenuto in un anno non è equivalente allo stesso 40% ottenuto in cinque anni.
Quando si conosce la durata, si può stimare un rendimento annualizzato composto:
Rendimento annualizzato = (ricavi / costi)^(1 / numero di anni) − 1
È un indicatore di confronto: non ricostruisce i flussi finanziari reali e presuppone una progressione regolare.
Quali costi includere?
Il risultato dipende dal perimetro scelto. Occorre includere i costi direttamente collegati al progetto: investimento iniziale, implementazione, campagne, commissioni o altre spese pertinenti.
Due progetti sono confrontabili solo se costi e ricavi sono definiti con criteri coerenti.
ROI, margine e punto di pareggio
Il ROI rapporta un guadagno netto all’investimento. Il margine misura invece la differenza tra prezzo di vendita e costo. Il punto di pareggio indica il livello di vendite necessario per coprire i costi.
Sono indicatori complementari, non intercambiabili.
Limiti del ROI
Il ROI non descrive da solo rischio, tempistica dei flussi, costo del finanziamento, inflazione o valore temporale del denaro. È quindi utile come indicatore sintetico e per un primo confronto, ma non sostituisce un’analisi finanziaria completa.