Calculadora de período de recuperación – Payback
Mide cuántos períodos necesitan los flujos futuros para recuperar la inversión inicial y compara payback simple y descontado.
Esta elección se aplica a todas las calculadoras; los importes no se convierten.
Período de recuperación
Introduce la inversión, los flujos futuros y una tasa para comparar recuperación simple y descontada.
Un importe por línea, en orden de períodos.
¿Te ha resultado útil esta herramienta?
¿Cómo funciona esta herramienta?
El período de recuperación mide cuánto tardan los flujos acumulados en compensar la inversión inicial. El payback descontado incorpora el valor temporal del dinero.
El cálculo acumula los flujos de caja período a período hasta que su total compensa la inversión inicial. Si la recuperación se produce dentro de un período, la herramienta estima la fracción necesaria suponiendo que el flujo de ese período se distribuye de forma uniforme. El payback descontado aplica primero la tasa de descuento a cada flujo y repite después el mismo proceso acumulativo. Por ello suele ser más largo que el payback simple. Si los flujos no recuperan nunca el capital durante el horizonte analizado, el resultado se mantiene como no recuperado.
Cómo utilizar esta herramienta
Introduce la inversión
Indica el importe inicial.
Añade los flujos
Introduce entradas o salidas por período.
Compara los plazos
Consulta payback simple y descontado.
Conviene saber
Lo que el plazo no dice
El plazo de recuperación ignora todo lo que ocurre después del punto de equilibrio: un proyecto recuperado en 2 años que luego se detiene puede valer menos que uno recuperado en 3 años que rinde durante 10. Úsalo como indicador de riesgo, no como único criterio.
Por qué el plazo actualizado es más largo
Al actualizar, cada flujo futuro vale menos que hoy, así que hacen falta más periodos para cubrir la inversión. Si el saldo actualizado sigue siendo negativo en el último periodo, el proyecto no crea valor a la tasa elegida.
Fórmulas del período de recuperación
Los flujos se suman período a período hasta cubrir la inversión inicial y luego se estima la fracción del período en que se alcanza la recuperación.
Payback simple
Payback simple = (k − 1) + (Inversión inicial − flujos acumulados hasta el período k − 1) ÷ flujo del período k
k es el primer período en que los flujos acumulados alcanzan la inversión inicial.
Flujo descontado
Flujo descontado del período t = Flujo del período t ÷ (1 + Tasa de descuento ÷ 100)^t
El payback descontado aplica la misma regla a los flujos descontados.
- P
- Payback, en períodos
- I
- Inversión inicial
- F_t
- Flujo de caja del período t
- k
- Período en que se recupera la inversión
- r
- Tasa de descuento (%)
La fracción de período supone que el flujo se cobra de forma regular durante el período.
Casos de uso
Medir liquidez
Estima cuántos períodos hacen falta para que los flujos acumulados recuperen el capital inicial.
Comparar proyectos
Compara plazos de recuperación entre proyectos con períodos y supuestos de flujo coherentes.
Probar el descuento
Mide la diferencia entre payback simple y descontado al considerar el valor temporal del dinero.
Ejemplos
Plazo de recuperación de un proyecto de 10 000 €
Tras 2 periodos se recuperan 7000 €; los 3000 € restantes son 0,6 del tercer flujo, de ahí 2,6 periodos. Actualizado al 8 %, hacen falta 2,96 periodos.
Entrada
Inversión inicial: 10.000 €; Flujos de caja futuros: 3000 €, 4000 €, 5000 €; Tasa de descuento: 8 %Resultado
Payback simple: 2,6 períodos; Payback descontado: 2,96 períodos; Saldo final simple: 2000 €; Saldo final descontado: 176,29 €Consejos y buenas prácticas
- Un payback corto no garantiza una alta rentabilidad.
- El payback ignora los flujos posteriores a la recuperación.
- Combínalo con VAN y TIR.
Fuentes y referencias
Preguntas frecuentes
¿Qué es el payback descontado?
Descuenta cada flujo antes de medir cuándo se recupera la inversión e incorpora así el valor temporal del dinero.
¿Por qué puede no recuperarse?
Los flujos introducidos no compensan la inversión en el período analizado incluso después de acumularlos.
¿Cómo se calcula la fracción de período?
Se supone que el flujo del período de recuperación se distribuye uniformemente y se estima la fracción necesaria.
¿Un plazo corto garantiza rentabilidad?
No. El plazo ignora los flujos posteriores a la recuperación y, en su forma simple, el valor temporal del dinero.
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