Calculadora de TIR – tasa interna de retorno
Calcula la tasa de descuento que hace que el valor actual neto de los flujos sea cero.
Esta elección se aplica a todas las calculadoras; los importes no se convierten.
Tasa interna de retorno
Introduce la inversión inicial y un flujo por período para estimar la TIR.
Un importe por línea. La TIR supone períodos de igual duración.
¿Te ha resultado útil esta herramienta?
¿Cómo funciona esta herramienta?
La TIR es la tasa de rentabilidad implícita de los flujos periódicos: la tasa para la que el VAN es cero.
El cálculo busca la tasa de descuento que hace que el valor actual neto de todos los flujos sea igual a cero. La inversión inicial y cada flujo periódico se incorporan según su posición temporal y el algoritmo prueba y refina la tasa hasta que el VAN queda suficientemente cerca de cero. El resultado se expresa como porcentaje por período. Debe interpretarse con prudencia porque varios cambios de signo en la serie de flujos pueden generar varias soluciones matemáticas o impedir que exista una única TIR representativa.
Cómo utilizar esta herramienta
Introduce la inversión
Indica la salida inicial.
Añade los flujos
Escribe un flujo por período.
Consulta la TIR
El resultado se estima automáticamente si existe solución.
Conviene saber
Puede haber varias TIR
Cuando los flujos cambian de signo más de una vez (inversión, ingresos y después un gran coste de desmantelamiento), la ecuación puede tener varias soluciones o ninguna. La herramienta lo indica: en ese caso, apóyate en el VAN a una tasa de descuento elegida.
TIR o VAN para decidir
La TIR expresa una rentabilidad en porcentaje, útil para compararla con el coste del capital. Pero entre dos proyectos de distinto tamaño, el de mayor TIR no crea necesariamente más valor: compara también sus VAN.
Fórmula de la tasa interna de retorno
Tasa interna de retorno (TIR)
−I₀ + Σ CFₜ / (1 + TIR)ᵗ = 0
La TIR es la tasa de descuento que anula el VAN. La herramienta la busca por aproximaciones sucesivas y no muestra resultado cuando la serie no presenta exactamente un cambio de signo.
- I₀
- inversión inicial, pagada en t = 0
- CFₜ
- flujo de caja del período t
- TIR
- tasa interna de retorno por período
- n
- número de períodos introducidos
Casos de uso
Comparar proyectos
Compara la TIR de inversiones con períodos y supuestos de flujo coherentes entre sí.
Evaluar rentabilidad
Contrasta la TIR calculada con una rentabilidad mínima o un coste de capital pertinente.
Analizar los flujos
Comprueba cómo el momento y el importe de los flujos cambian la rentabilidad implícita del proyecto.
Ejemplos
Proyecto de 10 000 € que genera 3000, 4000 y 5000 €
La TIR es la tasa que anula el VAN: al 8,9 % anual, los tres flujos actualizados valen exactamente los 10 000 € invertidos.
Entrada
Inversión inicial: 10.000 €; Flujos de caja futuros: 3000 €, 4000 €, 5000 €Resultado
TIR estimada: 8,9 %; Flujo neto total: 2000 €Consejos y buenas prácticas
- La TIR supone períodos de igual duración.
- Varios cambios de signo pueden producir varias TIR o ninguna solución única.
- Compárala con una rentabilidad mínima adecuada.
Fuentes y referencias
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre TIR y ROI?
El ROI mide un rendimiento global simple y la TIR considera el calendario de los flujos para obtener una tasa implícita por período.
¿Por qué no aparece una TIR?
Algunas series no tienen una solución única en el rango analizado, especialmente si existen varios cambios de signo.
¿La TIR incluye el riesgo?
No directamente; el riesgo se refleja en la tasa de referencia utilizada para comparar y en las hipótesis de flujo.
¿Por qué puede engañar la TIR?
Si los flujos cambian de signo varias veces, pueden existir varias TIR. Compara también el VAN con una tasa de descuento adecuada.
¿Qué significa una TIR superior a la tasa de descuento?
Con una salida inicial seguida solo de entradas, una TIR superior a la tasa de descuento implica VAN positivo si ambas tasas usan el mismo periodo. No extiendas automáticamente esta regla a flujos con varios cambios de signo: puede haber varias TIR. Comprueba directamente el VAN con la tasa elegida.
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