Zum Hauptinhalt springen
Bethemesh
Finanzen & Unternehmen

IRR-Rechner – interner Zinsfuß

Berechne den Abzinsungssatz, bei dem der Kapitalwert einer Cashflow-Reihe null wird.

Dieses Widget einbetten

Passe die Darstellung an, prüfe die Vorschau und kopiere anschließend den Code.

Vorschau

Art des Einbettungscodes

Zu kopierender Code

Responsive und automatisch von Bethemesh in der Größe angepasst.

Diese Auswahl gilt für alle Rechner; Beträge werden nicht umgerechnet.

Interner Zinsfuß

Gib die Anfangsinvestition und einen Cashflow je Periode ein.

Ein Betrag pro Zeile. Der IRR setzt gleich lange Perioden voraus.

Geschätzter IRR-
Gesamter Netto-Cashflow-
Geschätzter IRR-

War dieses Werkzeug hilfreich?

Wie funktioniert dieses Tool?

Der IRR ist die implizite Rendite periodischer Cashflows: der Satz, bei dem der Kapitalwert null ist.

Die Berechnung sucht den Abzinsungssatz, bei dem der Kapitalwert aller Zahlungsströme null wird. Anfangsinvestition und periodische Cashflows gehen entsprechend ihrem Zeitpunkt in die Rechnung ein; anschließend prüft und verfeinert der Algorithmus den Zinssatz, bis der Kapitalwert hinreichend nahe bei null liegt. Das Ergebnis wird als Prozentsatz pro Periode ausgegeben. Es muss dennoch vorsichtig interpretiert werden, weil mehrere Vorzeichenwechsel in der Cashflow-Reihe mehrere mathematische Lösungen erzeugen oder einen eindeutigen IRR verhindern können.

So verwenden Sie dieses Tool

  1. Investition eingeben

    Anfänglichen Mittelabfluss angeben.

  2. Cashflows hinzufügen

    Ein Cashflow pro Periode.

  3. IRR ablesen

    Der Wert wird geschätzt, wenn eine Lösung existiert.

Gut zu wissen

Mehrere interne Zinsfüße sind möglich

Wechseln die Zahlungsströme mehrmals das Vorzeichen (Investition, Einnahmen, dann hohe Rückbaukosten), kann die Gleichung mehrere oder keine Lösung haben. Das Tool weist darauf hin: Stütze dich dann auf den Kapitalwert bei einem gewählten Kalkulationszins.

Interner Zinsfuß oder Kapitalwert

Der interne Zinsfuß drückt eine Rendite in Prozent aus und lässt sich gut mit den Kapitalkosten vergleichen. Bei zwei Projekten unterschiedlicher Größe schafft aber nicht zwingend das mit dem höheren Zinsfuß mehr Wert: Vergleiche auch die Kapitalwerte.

Formel des internen Zinsfußes

Interner Zinsfuß (IRR)

−I₀ + Σ CFₜ / (1 + IRR)ᵗ = 0

Der IRR ist der Abzinsungssatz, bei dem der Kapitalwert null wird. Das Tool bestimmt ihn durch schrittweise Annäherung und zeigt kein Ergebnis, wenn die Reihe nicht genau einen Vorzeichenwechsel aufweist.

I₀
Anfangsinvestition, ausgezahlt in t = 0
CFₜ
Cashflow der Periode t
IRR
interner Zinsfuß pro Periode
n
Anzahl der eingegebenen Perioden

Anwendungsfälle

Projekte vergleichen

Vergleiche IRRs von Investitionen mit konsistenten Perioden und vergleichbaren Cashflow-Annahmen.

Rendite prüfen

Stelle den berechneten IRR einer passenden Mindestrendite oder den Kapitalkosten gegenüber.

Cashflows analysieren

Prüfe, wie Zeitpunkt und Höhe künftiger Cashflows die implizite Projektrendite verändern.

Beispiele

Projekt über 10.000 € mit Rückflüssen von 3.000, 4.000 und 5.000 €

Der interne Zinsfuß setzt den Kapitalwert auf null: Bei 8,9 % pro Jahr sind die drei abgezinsten Rückflüsse genau die investierten 10.000 € wert.

Eingabe

Anfangsinvestition: 10.000 €; Zukünftige Cashflows: 3.000 €, 4.000 €, 5.000 €

Ergebnis

Geschätzter IRR: 8,9 %; Gesamter Netto-Cashflow: 2.000 €

Tipps und bewährte Vorgehensweisen

  • Der IRR setzt gleich lange Perioden voraus.
  • Mehrere Vorzeichenwechsel können mehrere IRRs erzeugen.
  • Vergleiche den IRR mit einer passenden Mindestrendite.

Quellen und Referenzen

Häufig gestellte Fragen

Unterschied zwischen IRR und ROI?

ROI misst eine einfache Gesamtrendite, IRR berücksichtigt den Zeitpunkt der Cashflows und liefert eine implizite Rendite je Periode.

Warum wird kein IRR angezeigt?

Manche Cashflow-Reihen haben im Suchbereich keine eindeutige Lösung, insbesondere bei mehreren Vorzeichenwechseln.

Berücksichtigt IRR das Risiko?

Nicht direkt; Risiko steckt vor allem im Vergleichssatz und in den zugrunde gelegten Cashflow-Annahmen.

Warum kann der interne Zinsfuß irreführend sein?

Wechseln die Zahlungsströme mehrfach das Vorzeichen, können mehrere interne Zinsfüße entstehen. Vergleiche zusätzlich den Kapitalwert.

Was bedeutet ein interner Zinsfuß über dem Abzinsungssatz?

Bei einer anfänglichen Auszahlung und anschließend ausschließlich Einzahlungen bedeutet ein IRR oberhalb des Abzinsungssatzes einen positiven Kapitalwert, sofern beide Sätze dieselbe Periode verwenden. Übertrage diese Regel nicht ungeprüft auf mehrfach wechselnde Vorzeichen: Mehrere IRRs sind möglich. Prüfe dann den Kapitalwert unmittelbar beim gewählten Satz.

Verwandte Werkzeuge

Mit diesen Werkzeugen weitermachen

Werkzeuge, die diesem ähnlich sind oder es ergänzen.

Passt gut zu

Kapitalwert-Rechner (NPV)

Berechne den Kapitalwert einer Investition aus Anfangsinvestition, künftigen Cashflows und Abzinsungssatz.

Finanzen & UnternehmenDieses Werkzeug verwenden

Auch interessant